中國的木材市場似乎開始出現(xiàn)持續(xù)萎縮的現(xiàn)象，過去在房地產(chǎn)施工面積不斷增長的背景下，依靠房地產(chǎn)和土地財(cái)政、基建項(xiàng)目以及強(qiáng)大的出口貿(mào)易，木材進(jìn)口貿(mào)易商通過加大信用杠桿，可以較為容易的提高利潤空間。出口受國際局勢以及海運(yùn)費(fèi)上漲等因素影響，利潤空間持續(xù)縮水。

      木材市場未來還會進(jìn)一步縮減嗎，接下來將從房地產(chǎn)市場需求、進(jìn)出口情況，海運(yùn)等角度來說明對于原木和板材的影響。

      房地產(chǎn)新開工面積和施工面積均有不同程度的下滑，后續(xù)下游需求或進(jìn)一步萎縮。據(jù)國家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，房地產(chǎn)新開工面積從2021年7月起開始同比下降。此后一直保持下行趨勢。2024年5月與去年同期相比，下滑幅度有所加大。房地產(chǎn)新開工數(shù)據(jù)連續(xù)3年同比下滑，市場增量需求不斷減少。木材的下游需求和土地開工高度關(guān)聯(lián)。因此房地產(chǎn)相關(guān)數(shù)據(jù)的變化情況會極大地影響木材的實(shí)際需求。

      原木市場庫存處于歷史低位，發(fā)船量也有所降低，但受限于下游需求，后續(xù)需求恢復(fù)或存在結(jié)構(gòu)差異。庫存處于歷史低位，價(jià)格并沒有出現(xiàn)預(yù)期的反彈。據(jù)千里目最新數(shù)據(jù)顯示，全國主要港口庫存為243萬方，低于近兩年平均庫存260萬方。庫存已是歷史低位，但是價(jià)格未出現(xiàn)預(yù)期的反彈。

      數(shù)據(jù)顯示，6月11日-23日從新西蘭出發(fā)的原木船只總計(jì)為15條，上月同期從新西蘭出發(fā)的船只為19條6月11日-23日出發(fā)的船只中，約有6條前往嵐山港，5條前往長三角。長三角區(qū)域價(jià)位與上周持平，山東地區(qū)價(jià)格微幅下降。據(jù)了解山東地區(qū)多數(shù)加工廠訂單不理想。盡管山東地區(qū)出貨量有所上升，但是出貨主要由集成材和輻射松小A為主，家具料的需求要強(qiáng)于建筑木方方向的需求。長三角地區(qū)出貨量同比下降12.3%，嵐山地區(qū)出貨量同比上升14.9%。長三角由于傳統(tǒng)的梅雨季節(jié)來臨，出貨受到一定程度的影響。

      板材市場國內(nèi)外價(jià)格倒掛，庫存不斷走低，部分可用材種規(guī)格減少，隨著庫存的進(jìn)一步走低，圍繞著庫存中可選規(guī)格的減少，存在一定的炒作空間。

      板材市場庫存3月以后進(jìn)入主動去庫階段， 下游需求復(fù)蘇存在結(jié)構(gòu)差異。今年以來，世界經(jīng)濟(jì)仍然繼續(xù)朝著“軟著陸”前行。房地產(chǎn)的支持政策不斷，中國房地產(chǎn)市場正從風(fēng)險(xiǎn)緩釋階段逐步轉(zhuǎn)為銷售復(fù)蘇階段，2024年一季度太倉板材庫存不斷上升，但板材市場主流材種規(guī)格價(jià)格不斷走低。中國板材市場正處于相對脆弱的平衡下。

      2024年一季度太倉板材庫存迅速上升，于24年3月底達(dá)到近140萬方，此后太倉板材市場進(jìn)入主動去庫階段。5月中下旬后，國內(nèi)板材市場行情逐漸趨于平淡，進(jìn)入6月后，行情更是變得較為冷清。

      太倉市場每日平均出庫量從5月中旬23900方/天的階段高位下降至6月底的15300方/天，降幅約8600方/天。同期，現(xiàn)貨市場價(jià)格維持弱勢，部分材種品牌成交價(jià)出現(xiàn)下跌：目前云杉SF級價(jià)格降至1850-1950范圍，急于出貨的貿(mào)易商可能還會以低于市場均價(jià)的價(jià)格出貨。

      樟子松方面，雖然6月下半月以來部分貿(mào)易商將報(bào)價(jià)提升50-100，但實(shí)際成交價(jià)并未顯著提高，部分規(guī)格甚至還小幅下跌，從實(shí)際效果來看，對于本次漲價(jià)，下游的接受度并不高。在當(dāng)前市場價(jià)格下，云杉已出現(xiàn)較為明顯的倒掛，而樟子松也在成本線附近徘徊，市場行情總體不太樂觀，以至于6月很多貿(mào)易商對后續(xù)行情持悲觀態(tài)度，對于接貨也變得較為謹(jǐn)慎。

      2024年1-5月房地產(chǎn)開工面積同比下滑超10%，預(yù)計(jì)24年全年建筑口料需求將進(jìn)一步下滑；據(jù)海關(guān)統(tǒng)計(jì)資料顯示，2024年1-5月家具及其零配件出口金額同比上升16.6%，受海運(yùn)費(fèi)上漲的刺激，部分后續(xù)訂單被提前履約，預(yù)計(jì)7-8月對于家具料的需求會有所上升，后續(xù)隨著消費(fèi)淡季來臨，需求或進(jìn)一步下滑；2024年1-5月出口總額同比上升2.7%，預(yù)計(jì)隨著貿(mào)易旺季的來臨，包裝料的需求也會有所上升。總體而言，盡管太倉板材市場仍面臨著供過于求的局面，但隨著房地產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)被逐步釋放，以及傳統(tǒng)消費(fèi)旺季的到來，板材市場下游需求復(fù)蘇或存在結(jié)構(gòu)差異。

      據(jù)千里目數(shù)據(jù)顯示，太倉市場主流板材價(jià)格從年初到6月中旬，價(jià)格不斷下跌?，F(xiàn)階段價(jià)格與庫存“雙降”。此外，國內(nèi)外價(jià)格倒掛，另由于對后續(xù)中國市場恢復(fù)的消極態(tài)度，預(yù)計(jì)貿(mào)易商后續(xù)的訂貨量會有所降低。

芬蘭木